青春恰似火 揚(yáng)帆正當(dāng)時(shí)

—— 記新華粵集團(tuán) 2023 年“希望之星”曹志謀先進(jìn)事跡

    2021年4月，曹志謀結(jié)束了18年求學(xué)生涯，來(lái)到南沙公司實(shí)習(xí)。恰逢集團(tuán)在大灣區(qū)推進(jìn)輕資產(chǎn)板塊風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)工作，通過(guò)這個(gè)窗口期，他得以快速吸收行業(yè)知識(shí)，梳理公司業(yè)務(wù)邏輯。同時(shí)，也在入職伊始就扎下了風(fēng)險(xiǎn)始終擺在第一位的種子，使得他在后續(xù)開(kāi)展投資業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)調(diào)研工作的時(shí)候，始終對(duì)交易對(duì)手保持一定的警覺(jué)性。

一、向下扎根，基礎(chǔ)做起

    “行穩(wěn)致遠(yuǎn)，進(jìn)而有為”，是曹志謀很篤信的一句話(huà)，樸素卻飽含哲理，走得穩(wěn)才能走的遠(yuǎn)，不斷進(jìn)步才能有所作為。想要走的穩(wěn)，必須腳底要穩(wěn)，要向下扎根，因?yàn)橥顿Y業(yè)務(wù)不在于誰(shuí)站的高，而在于誰(shuí)能走的遠(yuǎn)。在見(jiàn)習(xí)期間，他工作內(nèi)容一大部分是對(duì)公司基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的整理、分析，這些工作雖然基礎(chǔ)，但他認(rèn)為能夠促進(jìn)對(duì)業(yè)務(wù)的深層思考，也提高了他對(duì)投資問(wèn)題的把握能力。例如，基于對(duì)日常工作的總結(jié)，思考，他在見(jiàn)習(xí)期間積極參與研究構(gòu)建南沙公司的大類(lèi)資產(chǎn)配置模型和融資租賃風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，為南沙公司的投資業(yè)務(wù)體系起到添磚加瓦的作用。

二、獨(dú)立思考，求真務(wù)實(shí)

    2021年7月，曹志謀正式成為南沙公司的員工，入職投融資崗位。在業(yè)務(wù)前線(xiàn)，他始終保持空杯心態(tài)，每次都希望在與同事、合作結(jié)構(gòu)的交流鐘汲取養(yǎng)分，也是這種謙誠(chéng)的心態(tài)，讓他得以快速成長(zhǎng)。同時(shí)，他積極研究不同類(lèi)型資產(chǎn)盈利的底層邏輯、分析不同結(jié)構(gòu)的投資產(chǎn)品的特征差異，弄明白哪些是符合集團(tuán)資金屬性的產(chǎn)品，哪些則是需要警惕的“理財(cái)師推銷(xiāo)產(chǎn)品”。在具體的業(yè)務(wù)實(shí)踐過(guò)程中，他先是從較為基礎(chǔ)、簡(jiǎn)單的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)做起，再逐漸開(kāi)展非標(biāo)固收投資以及相對(duì)復(fù)雜的凈值化產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)，通過(guò)8個(gè)月的時(shí)間將整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的產(chǎn)品線(xiàn)都研究了一遍。在研究和實(shí)踐過(guò)程中，他不斷凝練行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)需求，大膽提出了固收+的資產(chǎn)配置概念，以解決市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)收益需求的矛盾。在公司以往非標(biāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，外部收益率下滑，同時(shí)要保證集團(tuán)資金零風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)原則的背景下提出以固收+為核心理念，打造南沙公司的資產(chǎn)配置方案，從當(dāng)下回看這一配置理念，其正確性得到了有效驗(yàn)證，對(duì)南沙公司也是一次有意義的方向性探索。除此之外，新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的探索，曹志謀也起到了很好的排頭兵作用，尤其是在私募投資方面，他梳理出了私募基金的整體策略框架，并提出基于量化私募為基礎(chǔ)的凈值化產(chǎn)品配置結(jié)構(gòu)，這是南沙公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中的一次大膽嘗試。

    2022年2月爆發(fā)俄烏沖突、3月上海疫情封鎖，都對(duì)權(quán)益市場(chǎng)造成較大的沖擊，在市場(chǎng)較差的背景下，南沙公司努力創(chuàng)造增量?jī)r(jià)值的壓力還是較大，作為一線(xiàn)業(yè)務(wù)員，曹志謀始終秉持風(fēng)險(xiǎn)第一的原則和求真務(wù)實(shí)的理念，大量篩選投資項(xiàng)目并審查底層資產(chǎn)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，力求在做好業(yè)務(wù)的同時(shí)一定不能出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)。最終，2022年為公司投放非標(biāo)項(xiàng)目8項(xiàng)，累計(jì)投放金額3400萬(wàn)，投放規(guī)模占公司內(nèi)部同類(lèi)資產(chǎn)的59%。并且所有投放項(xiàng)目最后全部安全退出，沒(méi)有出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件；2022年投放的凈值化項(xiàng)目，均為正收益，且收益率在公司內(nèi)部同策略產(chǎn)品內(nèi)排名前列。例如，套利策略投放以來(lái)年化收益率達(dá)8.67%。

三、不斷實(shí)踐、在實(shí)踐中自我突破

    2023年2月，南沙公司內(nèi)部進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，曹志謀從熟悉的業(yè)務(wù)崗調(diào)整到研究員崗位。新的研究員崗位對(duì)他提出了更高的要求，剛開(kāi)始整體的工作方向和思路還不是很清晰，他和部門(mén)同事一起研究探討，還是決定從實(shí)踐出發(fā)，必須自己去到投資最前沿，對(duì)所投資的私募基金進(jìn)行盡職調(diào)查，通過(guò)實(shí)際的調(diào)研來(lái)為業(yè)務(wù)部門(mén)投資提供判斷依據(jù)，同時(shí)也能更好把握風(fēng)險(xiǎn)。

    對(duì)于私募基金的調(diào)研，這是一個(gè)對(duì)專(zhuān)業(yè)和經(jīng)驗(yàn)要求都很高的工作，剛開(kāi)始曹志謀還是比較迷茫，既不知道去哪里約管理人進(jìn)行一場(chǎng)盡調(diào)、也不知道怎么去準(zhǔn)備針對(duì)性的問(wèn)題、而對(duì)于管理人的回答怎么去驗(yàn)證再到怎么撰寫(xiě)盡調(diào)報(bào)告更是一頭霧水。但他知道實(shí)踐出真知，只要邁出步子后面肯定都有答案。剛開(kāi)始，他在線(xiàn)上通過(guò)同業(yè)群的方式先找一些小的私募“練手”，再到與合作的券商、期貨機(jī)構(gòu)聯(lián)合路演，慢慢的調(diào)研數(shù)量越來(lái)越多，他也逐步摸索出了屬于自己的方式方法。截止2024年6月，他已經(jīng)組織并參與盡調(diào)200余場(chǎng)，攥寫(xiě)盡調(diào)報(bào)告60余篇，為推動(dòng)南沙公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)了自己的力量。

    在盡調(diào)工作將私募機(jī)構(gòu)的策略全覆蓋了一遍之后，他將調(diào)研的知識(shí)應(yīng)用到南沙公司自己的投資組合上，研究發(fā)現(xiàn)公司個(gè)別凈值化產(chǎn)品存在規(guī)模、管理人風(fēng)格漂移等問(wèn)題，并建議業(yè)務(wù)贖回，避免公司的持續(xù)損失。2023年7月，公司將私募基金牌照備案的攻堅(jiān)工作交給了曹志謀，并讓他自己組建組員，調(diào)查研究并提交相應(yīng)解決方案。他明白這是公司對(duì)他的肯定，更是公司對(duì)他給予的期待，最終在領(lǐng)導(dǎo)與同事的協(xié)同之下，解決了私募牌照備案的路徑問(wèn)題，為南沙公司轉(zhuǎn)型發(fā)展貢獻(xiàn)了自己的智慧。

    當(dāng)前，國(guó)內(nèi)金融業(yè)的環(huán)境更加復(fù)雜多變，對(duì)投資業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)和謹(jǐn)慎程度的要求越來(lái)越高，對(duì)曹志謀而言，如何協(xié)同南沙公司其他崗位共同構(gòu)建更加持續(xù)穩(wěn)健的投資組合是更具挑戰(zhàn)性的新征程。